零組件漲價(jià)連鎖效應(yīng)擴(kuò)大，終端產(chǎn)品醞釀跟漲
2017年以來，包括硅晶圓、被動(dòng)元件、DRAM等零組件供需失衡、缺貨漲價(jià)潮延續(xù)至今仍未停歇，由于相關(guān)零組件廠紛停產(chǎn)轉(zhuǎn)向利潤較高的產(chǎn)品市場，或是記取供過于求教訓(xùn)而堅(jiān)持不擴(kuò)產(chǎn)，在全球產(chǎn)能增加有限而市場需求持續(xù)擴(kuò)增下，2018年漲勢恐難放緩，將持續(xù)壓抑半導(dǎo)體、PC、手機(jī)等供應(yīng)鏈毛利率表現(xiàn)。半導(dǎo)體業(yè)者表示，供應(yīng)鏈成本增加的連鎖效應(yīng)恐將擴(kuò)大，未來將轉(zhuǎn)嫁予終端客戶，使得終端產(chǎn)品醞釀價(jià)格調(diào)漲。
2017年包含硅晶圓、金屬氧化物半導(dǎo)體場效晶體管（MOSFET）、DRAM、NAND Flash、微控制器（MCU）及被動(dòng)元件等零組件相繼出現(xiàn)缺貨情況，使得報(bào)價(jià)應(yīng)聲大漲，2018年迄今僅NAND Flash漲勢趨緩，硅晶圓報(bào)價(jià)仍是逐季上漲，使得臺(tái)廠環(huán)球晶圓及全球主要供應(yīng)商訂單能見度已達(dá)到2020年。
環(huán)球晶圓表示，由于車用電子、物聯(lián)網(wǎng)（IoT）、人工智慧（AI）與加密貨幣等應(yīng)用爆發(fā)，推升半導(dǎo)體需求大增，合計(jì)市占逾9成的前五大硅晶圓廠信越、勝高、環(huán)球晶圓、Silitronic及樂金（LG）等記取過去供過于求的教訓(xùn)，迄今均未見新設(shè)廠房、擴(kuò)充產(chǎn)能計(jì)劃，使得硅晶圓供不應(yīng)求狀況難以紓解。
臺(tái)積電指出，2017年硅晶圓價(jià)格上漲，影響毛利率約0.2個(gè)百分點(diǎn)，臺(tái)積電雖與硅晶圓廠簽定長約，然隨著2018年漲勢持續(xù)，對于臺(tái)積電毛利率影響估計(jì)將擴(kuò)大為0.5~1個(gè)百分點(diǎn)，臺(tái)積電將采取嚴(yán)控成本與提升效率方式來緩和漲價(jià)壓力，不會(huì)轉(zhuǎn)嫁到客戶身上。
由于半導(dǎo)體客戶需求強(qiáng)勁，加上大陸加速晶圓廠建置，產(chǎn)能陸續(xù)開出，2018年6、8及12寸硅晶圓價(jià)格都將上漲，業(yè)者預(yù)期硅晶圓價(jià)格將漲至2020年，包括英特爾（Intel）、三星都難避免受到影響，更遑論GlobalFoundries、聯(lián)電、世界先進(jìn)與中芯等二線廠。
至于應(yīng)用在PC、服務(wù)器及手機(jī)的DRAM，2018年需求依舊緊俏，而積層陶瓷電容（MLCC）、鋁質(zhì)電解電容等被動(dòng)元件，供貨缺口更是持續(xù)擴(kuò)大。另外，國際大廠紛將重心移往高毛利的車用電子市場，使得MOSFET亦呈現(xiàn)供不應(yīng)求，交貨周期由不到1個(gè)月拉長至3~4個(gè)月，大陸MOSFET大廠長電已率先宣布漲價(jià)，預(yù)期2018年底前將維持缺貨價(jià)揚(yáng)的走勢。
半導(dǎo)體業(yè)者表示，MLCC、鋁質(zhì)電解電容、固態(tài)電容等被動(dòng)元件2017年缺貨相當(dāng)嚴(yán)重，甚至出現(xiàn)下游業(yè)者捧著現(xiàn)金也拿不到貨的罕見市況，其中，MLCC被動(dòng)元件缺貨警報(bào)大響引爆漲價(jià)潮，主要是龍頭廠村田制作所（Murata）大幅調(diào)節(jié)產(chǎn)能，重心轉(zhuǎn)向高單價(jià)、高毛利的領(lǐng)域，逐步淡出利潤低的消費(fèi)性產(chǎn)品市場。
近期村田再度釋出部分大尺寸MLCC停止接單及2020年3月底將停產(chǎn)的計(jì)劃，加上被動(dòng)元件業(yè)者擴(kuò)產(chǎn)規(guī)畫均以車用電子等高毛利市場為主，MLCC等被動(dòng)元件漲勢幾乎已確定延續(xù)至年底，市況完全轉(zhuǎn)為賣方市場。
國巨近日再度啟動(dòng)MLCC漲價(jià)潮，旗下電感廠奇力新也跟進(jìn)調(diào)漲，由于被動(dòng)元件為關(guān)鍵零組件，下游品牌、代工廠為求順利出貨，只能忍痛吞下被動(dòng)元件廠高昂報(bào)價(jià)，2017年業(yè)者尚能以調(diào)降其他規(guī)格零組件，以因應(yīng)急速上揚(yáng)的成本，然目前被動(dòng)元件價(jià)格飆漲幅度驚人，已對毛利率帶來明顯影響，終端產(chǎn)品漲價(jià)勢在必行。
近年缺貨價(jià)揚(yáng)的DRAM，主要系因PC、服務(wù)器及手機(jī)用行動(dòng)式內(nèi)存需求大增，估計(jì)2018年上半供貨依舊吃緊，盡管龍頭廠三星電子（Samsung Electronics）平澤新廠第4季可望量產(chǎn)，但受惠于DRAM缺貨漲價(jià)大賺的三星，應(yīng)會(huì)全力維持供需緊俏狀況，其釋出新產(chǎn)能的同時(shí)，亦縮減舊制程產(chǎn)能，讓總投片量擴(kuò)增有限，加上大陸業(yè)者暫難跨入DRAM戰(zhàn)區(qū)，使得DRAM供應(yīng)持續(xù)吃緊。
鈺創(chuàng)董事長盧超群認(rèn)為，DRAM缺貨漲價(jià)情況會(huì)延續(xù)到年底，何時(shí)恢復(fù)供需平衡很難說。南亞科也指出，2018年上半DRAM市場持續(xù)供不應(yīng)求，第3季進(jìn)入旺季將更顯著，第4季能否緩和則視韓廠產(chǎn)能增幅狀況而定，從需求面來看，推升DRAM成長動(dòng)能主要關(guān)鍵來自于數(shù)據(jù)中心建置需求涌現(xiàn)。
半導(dǎo)體業(yè)者表示，相關(guān)零組件業(yè)者不愿冒風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)產(chǎn)來因應(yīng)強(qiáng)勁需求，加上日廠計(jì)劃停產(chǎn)與韓廠掌控大宗產(chǎn)能，2018年上、下游供應(yīng)鏈漲價(jià)的連鎖效應(yīng)恐將擴(kuò)大，加上全球匯率波動(dòng)劇烈，終端產(chǎn)品漲聲將陸續(xù)響起。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2018-04-21
