臺(tái)積電今法說(shuō):外資聚焦挖礦需求
臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)今（19）日登場(chǎng)，這次所有焦點(diǎn)都放在加密貨幣（Cryptocurrency）上。外資圈對(duì)加密貨幣后市對(duì)臺(tái)積電營(yíng)運(yùn)影響存在觀點(diǎn)分歧，因此，臺(tái)積電法說(shuō)會(huì)釋出看法，除將影響資金對(duì)權(quán)值王的態(tài)度，更會(huì)擴(kuò)及整個(gè)加密貨幣供應(yīng)鏈，引領(lǐng)投資趨勢(shì)。
臺(tái)積電過(guò)去幾年掀起大多頭行情，股價(jià)從2015年中的120元以下，大漲1倍。過(guò)去數(shù)次法說(shuō)會(huì)前，總是吸引資金搶先押寶法說(shuō)放利多，不過(guò)，這次情況卻有點(diǎn)不同。
最主要的原因有二：首先，第2季營(yíng)運(yùn)是否能符合市場(chǎng)高標(biāo)預(yù)期，還能端出季增表現(xiàn)，市場(chǎng)莫衷一是。其次，今年最有趣的點(diǎn)，是法人不再專注智慧手機(jī)，比特幣價(jià)格波動(dòng)會(huì)否影響臺(tái)積電營(yíng)運(yùn)實(shí)質(zhì)表現(xiàn)，法人更是屏息以待。
摩根士丹利證券半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師詹家鴻，做出臺(tái)積電財(cái)測(cè)營(yíng)運(yùn)分析，列出3個(gè)可能狀況，各情境中，季增減最大幅度不過(guò)5個(gè)百分點(diǎn)。由此可以發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)對(duì)臺(tái)積電本季營(yíng)運(yùn)的預(yù)期相當(dāng)高，細(xì)微的幾個(gè)百分點(diǎn)差異，就可能造成股價(jià)截然不同走勢(shì)，這在過(guò)去相當(dāng)罕見(jiàn)。
比特幣對(duì)臺(tái)積電造成的影響，更是全體外資機(jī)構(gòu)最關(guān)注焦點(diǎn)。瑞銀證券亞太區(qū)半導(dǎo)體首席分析師呂家璈指出，根據(jù)瑞銀最新建立的「挖礦相關(guān)芯片需求追蹤」，過(guò)去幾周以來(lái)，挖礦芯片需求確實(shí)稍有放緩，然考察2大因素：1.臺(tái)積電12與16奈米制程產(chǎn)能至為緊俏，不太可能把更多產(chǎn)能拿去應(yīng)付加密貨幣需求。2.挖礦需求放緩情況目前并不嚴(yán)重。
瑞銀研判，挖礦疑慮不會(huì)沖擊到臺(tái)積電本季營(yíng)運(yùn)，要是情況沒(méi)有改善，最快也要第3季才會(huì)稍稍帶來(lái)影響，但呂家璈強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電憑借高效能運(yùn)算（HPC）、人工智慧（AI）等需求高漲，有能力抵銷可能面臨的挖礦需求減緩問(wèn)題。
花旗環(huán)球證券半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)分析師徐振志則認(rèn)為，盡管比特幣價(jià)格波動(dòng)，然還在挖礦成本之上，實(shí)質(zhì)需求沒(méi)有問(wèn)題。同時(shí)，臺(tái)積電客戶、產(chǎn)品應(yīng)用有效分散，也能抵御單一客戶或應(yīng)用需求下滑沖擊。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2018-04-21
