MLCC漲勢未歇國巨股價飆上新高
MLCC缺貨潮恐將延續(xù)至2018年，景氣能見度延長，國巨（2327）股價再創(chuàng)歷史新高價位，并擊敗三大產(chǎn)業(yè)龍頭，超越聯(lián)發(fā)科（2454）、穩(wěn)懋（3105），與可成（2474）平起平坐；由于車用、手機的需求成長均以倍數(shù)計算，但MLCC廠擴產(chǎn)手筆卻只有10～15%，包括渠道商與制造商均認為，缺貨的超級循環(huán)可望持續(xù)至2018年。
這一波MLCC缺貨漲價潮從去年第4季啟動至今，已經(jīng)持續(xù)一整年，但是從需求端來看，2018年缺貨潮仍無法完全舒緩，渠道商點名車用、智能手機對MLCC需求暴增，是2018年仍然供不應求主因。
渠道商引述數(shù)據(jù)表示，隨著智能手機功能進階，三星S8相對于S7的MLCC用量大增16%，而蘋果iPhone 8相對于iPhone 7則跳升25%，此還不包含大陸高階智能手機用量；而車用電子消耗量更以倍數(shù)計，傳統(tǒng)汽車對MLCC消耗量約每臺3,000顆，隨著電子化滲透率拉升，若加上ADAS的需求，提升至6,000顆，需求量等于翻1倍，純電動車則會跳升至1.2萬顆，需求量為傳統(tǒng)汽車的4倍。
從供給角度來看，由于日商TDK是車規(guī)MLCC主力供應商，會逐漸淡出一般型MLCC主要是車規(guī)訂單已經(jīng)應接不暇，并且外溢到日本第一大廠村田（Murata），且車規(guī)訂單更吃產(chǎn)能，導致目前日商高階訂單供給缺口仍達到2成。
渠道商表示，臺灣廠商并非直接受惠于車用電子需求的起升段，而是日系廠商轉(zhuǎn)產(chǎn)能的動作造成產(chǎn)能排擠效應，臺灣廠商成功接手中低容MLCC市場；由于MLCC已經(jīng)許久未見此盛況，EMS廠今年上半年備料相對保守，下半年進入旺季時段，EMS廠措手不及，導致國巨四度動用漲價通知。
渠道商認為，今年第4季供需缺口仍達10%，預期到明年第1季仍有超過5%缺口，中低容產(chǎn)品可能因淡季效應而稍微喘口氣，不過在車用、手機兩大成長引擎帶動之下，MLCC需求成長以倍數(shù)計算，各廠擴產(chǎn)幅度卻只有10～15%，中長期多頭需求構(gòu)架仍穩(wěn)固，產(chǎn)業(yè)崩盤、尖頭反轉(zhuǎn)的機率不大。
編輯：admin 最后修改時間：2018-01-05
