蘋果備貨啟動(dòng) i8用量較i7增1成 被動(dòng)組件價(jià)熱到Q3
通路商傳出，蘋果iPhone 8用的被動(dòng)組件MLCC（多層陶瓷電容）、Chip-R（芯片電阻）啟動(dòng)備貨，每臺(tái)MLCC用量較iPhone 7大增逾10％，用量上看1,000～1,200顆，國(guó)巨（2327）是主要受惠者；由于i8吃掉日商產(chǎn)能，非蘋業(yè)者將轉(zhuǎn)向臺(tái)廠采購(gòu)，隨著傳統(tǒng)旺季來(lái)臨，通路商預(yù)期，漲勢(shì)將延伸至第3季，并擴(kuò)大為全面性上漲。
通路商、制造廠相繼傳出iPhone 8用的被動(dòng)組件已經(jīng)啟動(dòng)備料，其中MLCC用量每臺(tái)高達(dá)1,000～1,200顆，較iPhone 7大增10％，主要因iPhone 8增加許多新功能，舊有的功能也更進(jìn)階，擴(kuò)大產(chǎn)能消耗的力道；Chip-R用量也高達(dá)400顆，5月的備貨力道將更顯著。
國(guó)內(nèi)被動(dòng)組件廠國(guó)巨、乾坤是主要蘋果供應(yīng)鏈，乾坤供應(yīng)電感，國(guó)巨已供應(yīng)iPhone系列的Chip-R多年，2年前MLCC也打破四大外商村田、太陽(yáng)誘電、三星、京瓷壟斷的情況，加入iPhone 8供貨行列，但以數(shù)量來(lái)看，Chip-R仍高于MLCC。
通路商表示，MLCC這幾年需求維持成長(zhǎng)，供給面卻沒(méi)有增加太多產(chǎn)能，尤其日商因應(yīng)車用電子需求，淡出太吃產(chǎn)能的大尺寸中高容值MLCC，導(dǎo)致該規(guī)格供應(yīng)持續(xù)緊繃，國(guó)巨、華新科為少數(shù)有能力承接日商轉(zhuǎn)單潮的MLCC廠；大尺寸中低容值規(guī)格則是臺(tái)商國(guó)巨、華新科的天下，尤其國(guó)巨的市占率穩(wěn)居龍頭，要不要漲就看國(guó)巨臉色。
而這一波產(chǎn)能板塊的挪移，也導(dǎo)致0402等一般規(guī)格的MLCC供需緊張，隨著iPhone 8啟動(dòng)備貨，整體備貨潮上看1億臺(tái)，第3季又步入傳統(tǒng)旺季，NB、PC大廠提貨力道加劇，非蘋陣營(yíng)可以提貨的對(duì)象有限，通路商直言，漲勢(shì)已經(jīng)壓不住，經(jīng)銷商、中小型客戶已在第2季接受漲價(jià)，第3季在旺季效應(yīng)之下，漲勢(shì)可望延續(xù)，并有機(jī)會(huì)擴(kuò)大為全面性上漲。
法人則表示，被動(dòng)組件罕見(jiàn)步入賣方市場(chǎng)，華新科的3月?tīng)I(yíng)收已開(kāi)始反映漲價(jià)效應(yīng)，由于國(guó)巨、華新科的生產(chǎn)線多半已步入折舊攤提尾聲，漲價(jià)將反映在獲利上，未來(lái)將有上修EPS實(shí)力。
編輯：admin 最后修改時(shí)間：2018-01-05
