新品效應(yīng)，旺詮明年?duì)I收看旺
旺詮(2437)受惠于金屬板微電阻出貨攀升，且公司厚膜電阻排阻順利打入韓系DRAM廠，明年業(yè)績持續(xù)看好，旺詮表示，目前金屬板占營收比重已達(dá)10%，預(yù)估明年占比會再攀高，應(yīng)用于DDR 4的厚膜電阻亦可望因DDR 3轉(zhuǎn)DDR 4，出貨可望放量，在新產(chǎn)品效應(yīng)下，明年?duì)I收可望優(yōu)于今年，毛利率亦有機(jī)會比今年好。
國巨(2327)集團(tuán)的旺詮成立于1994年，主要產(chǎn)品為厚膜電阻等，公司在2011年并購巨馳取得金屬板微電阻技術(shù)，并在2014年5月并購新加坡ASJ SP，將產(chǎn)品擴(kuò)增至金屬板等，目前旺詮生產(chǎn)廠區(qū)包括：中國、新加坡、馬來西亞等，整體產(chǎn)能為每月260億顆，今年前3季產(chǎn)品比重分別為厚膜電阻90%、金屬板微電阻10%。
受惠于金屬板出貨攀升，且第3季為傳統(tǒng)旺季，旺詮第3季合并營收為10.68億元，創(chuàng)下單季歷史新高，營業(yè)毛利為2.72億元，單季合并毛利率為25.47%，稅前盈余為1.48億元，稅后盈余為1.09億元，每股盈余為1.64元；累計(jì)前3季合并營收為30.77億元，營業(yè)毛利為7.06億元，合并毛利率為22.97%，稅前盈余為3.2億元，稅后盈余為2.79億元，每股盈余為4.35元。
由于金屬板材料采用銅，較陶瓷基板能承受較大的過電量，因此比陶瓷基板更適用于電源供應(yīng)器、變壓器及工業(yè)計(jì)算機(jī)等大電流產(chǎn)品，單價是厚膜產(chǎn)品價格的百倍，毛利率亦優(yōu)于平均水平，加上排阻新產(chǎn)品在下半年導(dǎo)入韓系客戶DDR 4產(chǎn)品，在DDR 3轉(zhuǎn)DDR 4的趨勢下，預(yù)估明年出貨將會放量，也成為推升明年業(yè)績重要動能。
旺詮表示，目前金屬板占營收比重已達(dá)10%，預(yù)估明年占比會再攀高，應(yīng)用于DDR 4的厚膜電阻亦可望因DDR 3轉(zhuǎn)DDR 4，出貨可望放量，在新產(chǎn)品效應(yīng)下，明年?duì)I收可望優(yōu)于今年，毛利率亦有機(jī)會比今年好。
編輯：admin 最后修改時間：2017-09-05
