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數(shù)字經(jīng)濟浪潮下，以ChatGPT為代表的生成式AI應(yīng)用的爆發(fā)，正在引發(fā)新一輪的算力需求。
工業(yè)富聯(lián)向蘋果獨家供應(yīng)AI服務(wù)器，新一輪算力需求正在爆發(fā)
近日，據(jù)中國臺灣媒體報道，蘋果公司近期正積極布局AI應(yīng)用，并擴大相關(guān)投資與研發(fā)，對AI服務(wù)器以及數(shù)據(jù)中心需求同步大增。市場傳聞指出，鴻海旗下富士康已經(jīng)獨家拿下了蘋果AI服務(wù)器大單，并由越南廠區(qū)出貨。
據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)統(tǒng)計，鴻海目前在全球服務(wù)器市場的市占率約為43%，同時也是全球云端服務(wù)龍頭亞馬遜AWS的最大供應(yīng)商，除已供應(yīng)OpenAI ChatGPT與英偉達的AI服務(wù)器，主力客戶谷歌也在發(fā)力生成式AI。隨著近期蘋果也積極布局生成式AI，將推動鴻海服務(wù)器業(yè)務(wù)訂單激增。
事實上，不止蘋果，業(yè)內(nèi)主要科技大廠目前或多或少都已在AI領(lǐng)域布局。
從2022年11月Open AI推出ChatGPT以來，生成式AI就迎來了迅速發(fā)展；2023年1月末，ChatGPT的月活用戶已突破1億，成為史上增長最快的消費者應(yīng)用；2023年3月15日，OpenAI正式推出GPT-4。GPT-4是多模態(tài)大模型，即支持圖像和文本輸入以及文本輸出，擁有強大的識圖能力，直接引爆了整個科技圈。
此后，大模型市場迎來了真正的百花齊放。國外OpenAI、谷歌、微軟等大廠正打得火熱；國內(nèi)以百度、阿里、華為、騰訊為代表的科技巨頭，以科大訊飛、智譜AI、商湯科技等為代表的AI公司，以及以智源研究院、中科院等為代表的學術(shù)/研究機構(gòu)都紛紛投身AI大模型浪潮中。
AI大模型市場迎來了真正的百花齊放
資料來源：網(wǎng)絡(luò)
截止目前，從全球已經(jīng)發(fā)布的大模型分布來看，中美兩國數(shù)量合計占全球總數(shù)的80%，而美國在大模型數(shù)量方面居全球之首。有專家披露，據(jù)不完全統(tǒng)計，目前中國 10 億參數(shù)規(guī)模以上的大模型已發(fā)布 79 個。
業(yè)績此消彼長，白牌服務(wù)器廠商業(yè)績完爆品牌廠商
業(yè)內(nèi)周知，AI的發(fā)展包含三大要素：大算力、強算法、大數(shù)據(jù)。其中，大算力相當于人工智能的土壤，沒有大算力的支持，就不會有AI的成功。而服務(wù)器作為高階的計算機，存儲、處理網(wǎng)絡(luò)上超過80%的數(shù)據(jù)和信息，不僅是數(shù)字經(jīng)濟的重要基建，更是AI算力的核心組成，自然迎來了難得的發(fā)展機遇。
據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2022年全球服務(wù)器出貨量突破1516萬臺，市場規(guī)模約1216億美元，分別同比增長12.01%和18.61%。據(jù)其預(yù)計，到2026年全球服務(wù)器出貨量將達1885萬臺，市場規(guī)模近1665億美元，2022-2026年CAGR分別為5.59%和8.18%。
AI服務(wù)器方面，根據(jù)TrendForce的數(shù)據(jù)，2022年全球AI服務(wù)器出貨量達到85.5萬臺。隨著人工智能的爆發(fā)，未來AI服務(wù)器將成為全球服務(wù)器市場增長的主要推動力，預(yù)計到2026年出貨量將達到236.9萬臺，2022-2026年CAGR高達29.02%；從市場規(guī)模來看，據(jù)IDC 預(yù)測， 2023 年全球 AI 服務(wù)器市場規(guī)模為 211 億美元，預(yù)計 2025 年達 317.9 億美元， 2023-2025 年 CAGR 為 22.7%。
服務(wù)器行業(yè)玩家眾多。從競爭格局來看，近年來全球服務(wù)器市場格局相對穩(wěn)定，新華三/HPE、戴爾、浪潮及聯(lián)想占據(jù)了主要市場份額。不過，由于服務(wù)器市場整體規(guī)模較大，導(dǎo)致行業(yè)整體競爭格局較為分散，即使市占率最高的戴爾和新華三，市占率也僅為15%而已。
而在AI服務(wù)器領(lǐng)域，按應(yīng)用可分為訓(xùn)練和推理兩種場景，按芯片類型可分為CPU+GPU、CPU+FPGA、CPU+ASIC等組合形式。目前，CPU+GPU是目前國內(nèi)的主要選擇，占比91.9%。市場份額方面，浪潮信息市場占有率達20.2%，戴爾、HPE、聯(lián)想、華為占比分別為13.8%、9.8%、6.1%、4.8%。
服務(wù)器行業(yè)雖然玩家眾多，但從商業(yè)模式來看，整體可以分為兩大類。一類是以戴爾、超微、惠普、浪潮、聯(lián)想等為代表的品牌服務(wù)器（浪潮的JDM模式也包含于此），他們往往自己擁有服務(wù)器方案的自主設(shè)計權(quán)，并把設(shè)計好的產(chǎn)品交給OEM廠進行代工，然后再銷售給銷售客戶；另外一類是以鴻海、英業(yè)達、廣達、緯創(chuàng)、神達等為代表的白牌廠商，由于自助研發(fā)設(shè)計能力較弱，他們一般根據(jù)下游客戶設(shè)計好的方案進行代工，并且將代工好的產(chǎn)品再次銷售給客戶。
目前服務(wù)器行業(yè)主流商業(yè)模式
作為當前服務(wù)器廠商的主要模式，上述兩種商業(yè)模式各有優(yōu)劣。
比如，以浪潮信息為代表的品牌服務(wù)器廠商重視研發(fā)投入，減少了溝通成本，增加了企業(yè)毛利，并且能針對不同的應(yīng)用場景的需求，較快時間的推出多系列的產(chǎn)品。據(jù)其披露，公司在傳統(tǒng)模式上開創(chuàng)的JDM商業(yè)模式，能夠讓一款新品的研發(fā)周期從1.5年壓縮到9個月，客戶提出需求最快可以3個月交付樣機。此外，公司訂單交付周期也從15天縮短至5-7天，創(chuàng)造了8小時交付10000臺云服務(wù)器的業(yè)內(nèi)最高交付部署速度；而以工業(yè)富聯(lián)為代表的ODM廠商，云計算服務(wù)器出貨量持續(xù)全球第一，雖然服務(wù)器業(yè)務(wù)毛利率整理較低，但通過深度綁定微軟、亞馬遜、谷歌等云客戶和戴爾、HPE、聯(lián)想等全球主要服務(wù)器品牌商，并且強化與上游算力巨頭英偉達、AMD等供應(yīng)商的合作，源源不斷的訂單讓其出貨量及銷售額不斷增長，成為公司繼消費電子后非常重要的企業(yè)營收來源。
2021Q2服務(wù)器代工企業(yè)的客戶結(jié)構(gòu)——按下游品牌客戶劃分
資料來源：Digitimes Research
從這些企業(yè)的財務(wù)情況也可以很好的體現(xiàn)這一點。
受益AI需求爆發(fā)，2022年工業(yè)富聯(lián)營收及歸母凈利潤分別達到5118.5億元和200.73億元，均創(chuàng)歷史新高。其中，公司云計算營收在2022年達2124.44億元，同比增長19.56%，自2015年以來一直保持正增長態(tài)勢。此外，公司云服務(wù)設(shè)備收入占整體業(yè)務(wù)收入比重有所上升，2022年達41.51%。云計算業(yè)務(wù)毛利率穩(wěn)定保持在4%左右，2022年為3.96%，盈利能力穩(wěn)中有升；2023年上半年，工業(yè)富聯(lián)實現(xiàn)營收2067.76億元（同比-8.21%），歸母凈利潤71.61億元（同比+4.21%）。公司從今年起為客戶開發(fā)并量產(chǎn)英偉達H100及H800等高性能AI服務(wù)器，并且通過調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升高附加值產(chǎn)品占比，盈利能力得到顯著改善。在23H1，公司毛利率7.2%較去年同期提升0.7百分點，凈利率3.5%較去年同期提升0.4個百分點，整體服務(wù)器毛利率實現(xiàn)顯著提升，同比增長25%。
浪潮信息方面，公司是中國市場第一、全球市場前列的服務(wù)器供應(yīng)商，擁有業(yè)內(nèi)最全的AI計算全堆棧解決方案。2022年，公司AI服務(wù)器市占率居全球第一，實現(xiàn)連續(xù)6年居中國AI服務(wù)器市場第一（2017-2021年市占率超過50%）的好成績。近年來，公司通過技術(shù)創(chuàng)新、JDM商業(yè)模式創(chuàng)新、推動開放計算，公司市占率持續(xù)提升，2012-2022年營收和歸母凈利潤CAGR均超過40%。
具體來看，2022年浪潮信息實現(xiàn)收入695.25億元，同比增長3.70%，2012-2022年CAGR達41.30%；歸母凈利潤20.80億元，同比增長3.88%，2012-2022年CAGR達40.42%。服務(wù)器及部件長期為公司核心主業(yè)，占比達到主營業(yè)務(wù)收入的98%以上；2023H1，公司實現(xiàn)營收247.98億元，同比下降28.85%。歸母凈利潤3.25億元，同比下降65.91%。扣非后歸母凈利潤0.11億元，同比下降98.70%。從數(shù)據(jù)來看，受全球GPU及相關(guān)專用芯片供應(yīng)緊張等因素的影響，浪潮信息訂單難以交付，當期業(yè)績承壓明顯。
白牌服務(wù)器廠商后來居上，整個服務(wù)器競爭格局有望進一步重塑
近年來，隨著生成式AI的興起，蘋果、谷歌、亞馬遜及微軟等科技大廠不斷加大了對AI領(lǐng)域的資本開支。
據(jù)Trendforce的數(shù)據(jù)，2022年微軟、谷歌、Meta等大型企業(yè)采購AI服務(wù)器數(shù)量加速增長。從份額上看，微軟占比最大，達19%，谷歌、META、AWS均達到10%以上份額。國內(nèi)企業(yè)中，字節(jié)跳動、百度、阿里巴巴等企業(yè)上榜，其中字節(jié)跳動采購量占比最大，達6%。各大龍頭企業(yè)抓緊布局AI業(yè)務(wù)，引發(fā)AI服務(wù)器需求量激增。
值得重點注意的是，AI服務(wù)器中，價值量最高的是可用于AI訓(xùn)練和推理的GPU芯片，由于此前美國政府禁令的影響，英偉達停止向中國企業(yè)出售A100和H100（5納米）兩款GPU芯片。目前中國企業(yè)僅能購買特供的A800（7納米），該芯片較A100在互聯(lián)帶寬方面被削弱1/3，成為當前可行的替代方案。
即使這樣，在AI熱潮下，A800依然一片難求。據(jù)了解，浪潮信息為BAT、字節(jié)跳動四家國內(nèi)頭部互聯(lián)網(wǎng)公司的第一大服務(wù)器供應(yīng)方，在四家互聯(lián)網(wǎng)公司的供應(yīng)份額均在50%以上。近期，百度、字節(jié)跳動、騰訊和阿里巴巴合計向英偉達下了總額達50億美元的訂單，但這些訂單交貨給中國大陸客戶可能要排到明年第1季度。
在這種大背景下，國內(nèi)包括浪潮信息、聯(lián)想等國內(nèi)服務(wù)器廠商由于受到云服務(wù)提供商對服務(wù)器的需求疲軟和AI處理器（GPU）的短缺的影響，服務(wù)器業(yè)務(wù)在2023H1遭受重創(chuàng)。與之形成鮮明對比的是，以鴻海、英業(yè)達、廣達等為代表的ODM廠商，是海外科技巨頭加大云資本開支的最大受益者。因為這些ODM廠商多以中國臺灣廠商為主，不受美國出口禁令的影響，并且能提供從服務(wù)器各種零部件到最終組裝的一切服務(wù)，將在AI浪潮下迎來出貨量及市場份額的進一步增長。
早在2018年中美發(fā)生貿(mào)易摩擦前，ODM白牌服務(wù)器市占率就已經(jīng)在持續(xù)提升。據(jù)Counterpoint數(shù)據(jù)顯示，從2016年起，ODM市場占有率快速增長。截止2022年，ODM市占率達到35%，在出貨量以及增速上，已經(jīng)超過傳統(tǒng)服務(wù)器品牌商。
雖然ODM服務(wù)器廠商整體毛利率較低，但由于具有供應(yīng)鏈、產(chǎn)能及客戶優(yōu)勢，在AI浪潮的加持下，整體出貨量及市占率正在不斷增長？梢钥吹降氖牵谄放品⻊(wù)器廠商和白牌服務(wù)器廠商此消彼長的帶動下，未來整個服務(wù)器競爭格局還將進一步迎來重塑。
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