2022年8月電子元器件采購(gòu)與行情預(yù)判
一、8月宏觀經(jīng)濟(jì)
1、全球制造業(yè)持續(xù)下挫，復(fù)蘇動(dòng)力趨弱
8月，全球制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)走弱，制造業(yè)增速持續(xù)放緩，復(fù)蘇動(dòng)力進(jìn)一步趨弱。分區(qū)域看，除中國(guó)小幅回升外，包括美國(guó)、歐元區(qū)、日本及英國(guó)及中國(guó)等國(guó)家/區(qū)域制造業(yè)PMI均大幅下滑，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。
8月主要國(guó)家制造業(yè)PMI
2、電子信息制造業(yè)持續(xù)增長(zhǎng)，保持穩(wěn)定
1-7月，中國(guó)電子信息制造業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，出口規(guī)模繼續(xù)擴(kuò)大，企業(yè)營(yíng)收穩(wěn)步提升，投資保持快速增長(zhǎng)。
2022年1~7月電子信息制造業(yè)運(yùn)行情況
3、半導(dǎo)體增速走低，指數(shù)下挫
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年6月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額為508億美元，環(huán)比下降1.9%，半導(dǎo)體芯片銷售市場(chǎng)開(kāi)始“降溫”。
2022年6月全球半導(dǎo)體行業(yè)銷售額及增速走勢(shì)
從資本市場(chǎng)指數(shù)來(lái)看，8月費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌幅達(dá)10.1%，中國(guó)半導(dǎo)體（SW）行業(yè)指數(shù)小幅回落2.60%，主要受芯片法案、終端需求及通脹等因素影響，市場(chǎng)對(duì)全球芯片銷售前景轉(zhuǎn)向悲觀。
8月費(fèi)城及申萬(wàn)半導(dǎo)體指數(shù)走勢(shì)
二、8月芯片交期趨勢(shì)
1、整體芯片交期趨勢(shì)
8月，全球芯片交貨周期持續(xù)緩解，自6月以來(lái)連續(xù)三個(gè)月下滑，反映出當(dāng)前全球芯片供應(yīng)鏈壓力整體得到一定緩解。
8月芯片交期趨勢(shì)
2、重點(diǎn)芯片供應(yīng)商交期一覽
據(jù)最新Q3 貨期及價(jià)格趨勢(shì)來(lái)看，除車規(guī)/工控類級(jí)MCU、MOSFET、IGBT 等部分產(chǎn)品價(jià)格預(yù)期上漲，交期仍未緩解外，整體供需已出現(xiàn)較大緩解。
2022Q3重點(diǎn)芯片供應(yīng)商芯片交期一覽
三、8月訂單及庫(kù)存情況
從企業(yè)訂單及實(shí)際庫(kù)存情況來(lái)看，ST、TI、NXP及Infineon等汽車/工控類廠商需求依舊旺盛，Intel、AMD、高通及聯(lián)發(fā)科等消費(fèi)類廠商陷入低迷，需求分化明顯。
頭部企業(yè)訂單及庫(kù)存情況
庫(kù)存情況：高＞一般＞低＞較低＞無(wú)
四、8月半導(dǎo)體供應(yīng)鏈
8月，國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體市場(chǎng)依舊維持較高發(fā)展預(yù)期，但仍舊不能忽略家電、消費(fèi)等終端市場(chǎng)低迷所帶來(lái)的的動(dòng)蕩。
1、半導(dǎo)體上游廠商
（1）硅晶圓/設(shè)備
2022Q2全球硅晶圓出貨量創(chuàng)下歷史新高。整體來(lái)看，6寸客戶庫(kù)存調(diào)整壓力較大，但8寸、12寸需求健康。
全球半導(dǎo)體設(shè)備及硅晶圓頭部企業(yè)訂單情況
（2）原廠
經(jīng)歷了去年的超級(jí)旺季以及“芯片荒”下不斷加碼的產(chǎn)能，8月芯片行業(yè)逐漸承受需求疲軟及高庫(kù)存帶來(lái)的壓力，直接表現(xiàn)就是價(jià)格進(jìn)一步下跌。
8月主要原廠最新動(dòng)態(tài)
（3）晶圓代工
除臺(tái)積電、三星及格芯等頭部代工廠維持穩(wěn)定的產(chǎn)能及價(jià)格外，其他如聯(lián)電、世界先進(jìn)及力積電等產(chǎn)能和需求均出現(xiàn)松動(dòng)。
8月主要晶圓代工廠最新動(dòng)態(tài)
代工廠 | Q3產(chǎn)能利用率 | 最新動(dòng)態(tài) | Q3價(jià)格趨勢(shì) |
臺(tái)積電 | 100% | 明年至少調(diào)漲3%，成熟制程可能上漲6% | 維穩(wěn) |
三星 | 100% | 良率改善或提價(jià)15%~20% | 上升 |
聯(lián)電 | 100% | 進(jìn)入庫(kù)存調(diào)整期，部分客戶削單 | 穩(wěn)定 |
中芯國(guó)際 | 100% | 這一輪周期調(diào)整至少要持續(xù)到明年上半年 | 維穩(wěn) |
格芯 | ＞100% | 2023年或?qū)?duì)部分代工工藝提價(jià)8% | 上升 |
世界先進(jìn) | 81%至83% | 庫(kù)存調(diào)整或需2~4季度 | 維穩(wěn)，有調(diào)降空間 |
力積電 | ＞95% | 量產(chǎn)計(jì)劃估將延至2024年 | 趨弱 |
（4）封裝測(cè)試
消費(fèi)類、家電等中低端封測(cè)產(chǎn)能陷入“殺價(jià)搶單”困局，中小型封測(cè)廠商業(yè)績(jī)大幅下滑，業(yè)績(jī)下滑的情況或?qū)⒙又寥赵鹿、長(zhǎng)電科技等一線封測(cè)廠商。
主要封測(cè)廠商動(dòng)態(tài)情況
封測(cè)企業(yè) | Q3產(chǎn)能利用率 | 最新動(dòng)態(tài) |
日月光 | ＞80% | Q3營(yíng)收維穩(wěn) |
長(zhǎng)電科技 | ＞85% | 強(qiáng)化高性能封裝技術(shù)布局 |
通富微電 | 80%-90% | 下半年AMD公司5nm產(chǎn)品導(dǎo)入 |
華天科技 | ＞85% | 已具備chiplet封裝技術(shù)平臺(tái) |
中小封測(cè)廠 | 40%-70% | 客戶違約行為漲價(jià)，“殺價(jià)搶單”頻現(xiàn) |
2、分銷商
上半年，半導(dǎo)體分銷行業(yè)仍維持較高景氣度。從未來(lái)發(fā)展方向來(lái)看，加速向技術(shù)分銷商轉(zhuǎn)型、布局上游設(shè)計(jì)是大趨勢(shì)之一。
8月主要元器件分銷最新動(dòng)態(tài)
分銷商 | 最新動(dòng)態(tài) |
艾睿電子 | 2022財(cái)年中報(bào)歸母凈利潤(rùn)7.35億美元，同比增加64.46% |
文曄 | 除手機(jī)外，工業(yè)、車用、數(shù)據(jù)中心庫(kù)存也升高，但需求并未轉(zhuǎn)弱；未來(lái)投資于高成長(zhǎng)的產(chǎn)品與應(yīng)用如第三代半導(dǎo)體、電動(dòng)車、能源管理、云端及5G相關(guān)產(chǎn)品等 |
大聯(lián)大 | 半導(dǎo)體需要1~2季度消化庫(kù)存，今年底前仍處高位 |
深圳華強(qiáng) | 半年度凈利潤(rùn)5.22億元，同比增長(zhǎng)20.41% |
明嘉瑞 | 芯片價(jià)格回落之下，看好并將積極推廣國(guó)產(chǎn)品牌 |
雅創(chuàng)電子 | 股東大會(huì)通過(guò)收購(gòu)歐創(chuàng)芯議案 |
英唐智控 | 公司MEMS微振鏡募投項(xiàng)目子公司正辦理工商注冊(cè)登記手續(xù) |
商絡(luò)電子 | 已完成收購(gòu)深圳星華港及其子公司中國(guó)香港華港 |
潤(rùn)欣科技 | 擬與思邁芯在車規(guī)級(jí)芯片等設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)中開(kāi)展合作 |
3、終端應(yīng)用
（1）消費(fèi)電子
8月，以智能手機(jī)、PC等為代表消費(fèi)類廠商及代工廠對(duì)于年內(nèi)訂單需求均呈悲觀預(yù)期，消費(fèi)類需求正進(jìn)入新一輪的衰退周期。
8月消費(fèi)電子部分廠商動(dòng)態(tài)
類別 | 企業(yè) | 最新動(dòng)態(tài) |
智能手機(jī) | 蘋(píng)果 | Q3出貨量呈保守預(yù)期 |
三星 | 已縮減越南工廠智能手機(jī)產(chǎn)量；經(jīng)銷商庫(kù)存近5000萬(wàn) | |
小米 | Q2出貨量降26%，庫(kù)存較高（超過(guò)3千萬(wàn)） | |
富士康 | 智能手機(jī)需求正在放緩，本季度持謹(jǐn)慎態(tài)度 | |
PC | 聯(lián)想 | 今年P(guān)C需求約3~3.1億臺(tái)，比疫情前或有10%的下降 |
華碩 | PC仍需幾個(gè)季度進(jìn)行調(diào)整，最快預(yù)期到明年上半年 | |
廣達(dá) | 今年全年將直砍超過(guò)2成、跌破6000萬(wàn)臺(tái) | |
仁寶 | 預(yù)期今年度出貨量將年減2成 | |
緯創(chuàng) | Q3筆電出貨與Q2持平 | |
英業(yè)達(dá) | Q3筆電出貨趨保守 |
（2）汽車
2022Q2，全球電動(dòng)汽車同比增長(zhǎng)61%，遠(yuǎn)超傳統(tǒng)汽車銷量，預(yù)計(jì)2022年底全球新能源汽車滲透率將達(dá)到13%。從具體廠商來(lái)看，與比亞迪、特斯拉等新勢(shì)力車企“突飛猛進(jìn)”相比，豐田、大眾等傳統(tǒng)車企“疲態(tài)盡顯”。
8月汽車廠商最新動(dòng)態(tài)
廠商 | 最新動(dòng)態(tài) |
比亞迪 | Q2銷量達(dá)（35.4萬(wàn)輛）超越特斯拉成為全球最暢銷的電動(dòng)汽車品牌 |
特斯拉 | Q2銷量同比增長(zhǎng) 27%,訂單積壓至明年 |
寶馬 | Q2電動(dòng)汽車銷量同比增長(zhǎng) 18% |
大眾 | Q2電動(dòng)汽車銷量同比下降 9% |
豐田 | 7月全球產(chǎn)量706547輛，同比減少8.6% |
本田 | 汽車供應(yīng)鏈欲撤離中國(guó) |
馬自達(dá) | 計(jì)劃將部分供應(yīng)鏈和組裝廠從中國(guó)轉(zhuǎn)出 |
大發(fā) | 國(guó)內(nèi)產(chǎn)量下降14% |
福特 | 原材料成本方面的壓力預(yù)計(jì)不會(huì)在短期內(nèi)緩解 |
（3）工控
受益于制造業(yè)復(fù)蘇和新能源汽車、光伏等領(lǐng)域投資提速，包括西門子、施耐德及匯川等工控廠商訂單迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，施耐德、菲尼克斯、圖爾克等部分廠商也不斷調(diào)漲旗下產(chǎn)品價(jià)格。
8月工控廠商最新動(dòng)態(tài)
廠商 | 最新動(dòng)態(tài) |
SICK | 8月1日起中國(guó)區(qū)再次漲價(jià)12%-30% |
?西門子 | PLC、伺服等產(chǎn)品業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)，訂單積壓超過(guò)130億歐元 |
ABB | 收購(gòu)西門子低壓NEMA電機(jī)業(yè)務(wù) |
施耐德 | 9月1日起大型PLC漲價(jià)8% |
菲尼克斯 | 8月1日起中國(guó)區(qū)再次調(diào)漲報(bào)價(jià) |
TURCK | 9月1日旗下產(chǎn)品全球執(zhí)行臨時(shí)附加價(jià) |
匯川技術(shù) | 上半年通用自動(dòng)化、工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)取得較快增長(zhǎng) |
埃斯頓 | 公司機(jī)器人核心部件中部分驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)和控制系統(tǒng)已經(jīng)和移動(dòng)機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人客戶形成合作 |
麥格米特 | 公司新能源汽車相關(guān)訂單增速較快 |
（4）儲(chǔ)能
8月，錦浪科技、華自科技及固德威等儲(chǔ)能PCS頭部廠商上半年訂單及應(yīng)收增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)下半年行業(yè)迎來(lái)產(chǎn)能快速提升時(shí)期。包括陽(yáng)光電源、古瑞瓦特及首航新能源等多個(gè)廠商均與儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系，預(yù)示著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展已進(jìn)入新階段。
8月部分儲(chǔ)能廠商最新動(dòng)態(tài)
廠商 | 最新動(dòng)態(tài) |
Enphase | 美國(guó)史上最大氣候法案出爐，公司迎來(lái)利好 |
古瑞瓦特 | 和天合光能戰(zhàn)略簽約，雙方將加強(qiáng)組件/逆變器及細(xì)分行業(yè)應(yīng)用等技術(shù)合作 |
華自科技 | 去年末在手訂單30余億元，今年上半年有新增訂單 |
陽(yáng)光電源 | 與寧德時(shí)代簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擴(kuò)大儲(chǔ)能產(chǎn)品全球化應(yīng)用 |
固德威 | 上半年?duì)I收同比增長(zhǎng)33.61%，儲(chǔ)能逆變器銷量約6.87萬(wàn)臺(tái) |
錦浪科技 | 當(dāng)前訂單溢出現(xiàn)象可能會(huì)延續(xù)到2023Q1；Q3、Q4是產(chǎn)能快速提升時(shí)期 |
華為 | 關(guān)注液流電池在儲(chǔ)能領(lǐng)域發(fā)展 |
首航新能源 | 與奮達(dá)科技簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議 |
禾邁股份 | 與壘知集團(tuán)合作布局光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域 |
立新能源 | 擬以42.10億元投資建設(shè)包含20萬(wàn)千瓦儲(chǔ)能系統(tǒng)等 |
海能實(shí)業(yè) | 子公司擬18.6億元投建4GWh儲(chǔ)能電池項(xiàng)目 |
德賽電池 | 公司儲(chǔ)能電芯相關(guān)產(chǎn)品尚在研發(fā)中 |
（5）通訊設(shè)備
全球市場(chǎng)方面，愛(ài)立信、諾基亞等廠商宣布年內(nèi)將全面退出俄羅斯市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面，截至2022年7月，三大運(yùn)營(yíng)商累計(jì)5G套餐用戶近9.50億戶，行業(yè)增長(zhǎng)進(jìn)入穩(wěn)定期，包括中興、華為等頭部廠商開(kāi)始謀求創(chuàng)新轉(zhuǎn)型。
8月通訊設(shè)備廠商最新動(dòng)態(tài)
廠商 | 最新動(dòng)態(tài) |
諾基亞 | 未來(lái)將全面退出俄羅斯市場(chǎng) |
愛(ài)立信 | 2022年年底前徹底關(guān)閉在俄辦事處 |
中興通訊 | 未來(lái)2-3年國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)投資占比下降，算力基礎(chǔ)設(shè)施投資占比上升 |
華為 | 2022H1運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)收入為1427億元，增長(zhǎng)4%，未來(lái)營(yíng)收增長(zhǎng)空間減少 |
烽火通信 | 2022H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收140億元，同比增長(zhǎng)16.62%，運(yùn)營(yíng)商業(yè)務(wù)保持穩(wěn)固 |
（6）服務(wù)器
隨著消費(fèi)類業(yè)務(wù)陷入瓶頸，在服務(wù)器高增長(zhǎng)預(yù)期背景下，以高通為代表的Arm架構(gòu)廠商計(jì)劃重返服務(wù)器市場(chǎng)。
8月服務(wù)器廠商最新動(dòng)態(tài)
企業(yè) | 最新動(dòng)態(tài) |
高通 | 擬推出一款服務(wù)器專用新芯片，重返服務(wù)器市場(chǎng) |
英特爾 | 披露綠色數(shù)據(jù)中心技術(shù)框架，推出開(kāi)放通用服務(wù)器平臺(tái)OCSP |
AMD | 將與騰訊合作打造自研服務(wù)器，疑似使用二代霄龍 |
浪潮信息 | 將“AllIn液冷”納入公司發(fā)展戰(zhàn)略 |
超聚變 | 服務(wù)器全面支持最新英特爾數(shù)據(jù)中心 |
聯(lián)想 | 新目標(biāo)：成為服務(wù)器領(lǐng)域第一名 |
（7）家電
國(guó)內(nèi)外家電業(yè)需求持續(xù)下滑，三星、LG及美的等國(guó)內(nèi)外代表廠商采購(gòu)需求趨弱。
8月家電頭部企業(yè)最新動(dòng)態(tài)
企業(yè) | 最新動(dòng)態(tài) |
三星 | Q4將再砍電視面板訂單約兩成 |
LG | 繼續(xù)砍單面板采購(gòu)量 |
索尼 | 家電庫(kù)存有所好轉(zhuǎn) |
美的 | 營(yíng)收突破1800億，持續(xù)深化ToB轉(zhuǎn)型 |
TCL | 家電面板需求下滑 |
五、分銷與采購(gòu)機(jī)遇及風(fēng)險(xiǎn)
1、機(jī)遇
（1）規(guī)格升級(jí)，下半年Wi-Fi芯片需求保持強(qiáng)勁
盡管消費(fèi)電子應(yīng)用需求疲軟，但在元宇宙、5G、AI人工智慧的各種延伸服務(wù)帶動(dòng)下，Wi-Fi 6芯片在個(gè)人電腦及路由器市場(chǎng)逐步取代Wi-Fi 5，帶來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈從芯片到模組到應(yīng)用的升級(jí)換代機(jī)遇。預(yù)計(jì)下半年Wi-Fi和其他網(wǎng)絡(luò)芯片需求將維持高景氣度。
（2）應(yīng)用成熟，車載攝像頭迎來(lái)加速放量
當(dāng)前，車載攝像頭相較于毫米波雷達(dá)和激光雷達(dá)等，成本低和硬件技術(shù)相對(duì)較成熟，因此成為率先成為汽車智能化應(yīng)用的核心傳感器。疊加政策指引以及電動(dòng)車企引領(lǐng)智能化浪潮，將助推下半年車載攝像頭的加速發(fā)展。預(yù)計(jì)2025年中國(guó)市場(chǎng)乘用車攝像頭搭載量將增長(zhǎng)至超1億顆，2021-2025年年復(fù)合增長(zhǎng)率CAGR 21%。
2、風(fēng)險(xiǎn)
（1）需求下滑，顯卡市場(chǎng)或?qū)⒔祪r(jià)清庫(kù)存
受終端PC、礦機(jī)等市場(chǎng)需求放緩和制造商采購(gòu)意愿下滑的影響，2022Q2的GPU（含獨(dú)顯 / 集成部件）銷售額環(huán)比下跌14.9% 。其中，英偉達(dá)銷售額降幅達(dá)25.7%。相比之下，AMD GPU跌幅也達(dá)到了7.6%。從供應(yīng)鏈最新信息顯示，9月開(kāi)始廠商和經(jīng)銷商或?qū)⑼ㄟ^(guò)降價(jià)、促銷加大清庫(kù)存力度。
（2）庫(kù)存去化，MLCC/芯片電阻需求持續(xù)低迷
根據(jù)供應(yīng)鏈最新信息，當(dāng)前MLCC、芯片電阻標(biāo)準(zhǔn)品都在庫(kù)存去化階段，除了車用、工控、醫(yī)療、低軌道衛(wèi)星等領(lǐng)域需求仍維持穩(wěn)定，其他如消費(fèi)類等庫(kù)存周期超過(guò)三個(gè)月亟待“去庫(kù)存化”的成品庫(kù)存可能超過(guò)半年。從出貨量來(lái)看，預(yù)估Q3 MLCC、芯片電阻標(biāo)準(zhǔn)品等跌幅將達(dá)5%至10%，Q4若庫(kù)存去化持續(xù)，出貨量恐繼續(xù)下探。
六、小結(jié)
8月，芯片供需行情分化趨勢(shì)愈發(fā)明顯，隨著芯片廠商新增產(chǎn)能開(kāi)出，疊加消費(fèi)/家電類富余產(chǎn)能轉(zhuǎn)至汽車、工控等短缺領(lǐng)域，此前因供需失衡、貿(mào)易爭(zhēng)端及疫情反復(fù)等多方面原因造成的缺芯熱潮正回歸理性。
編輯：ZQY 最后修改時(shí)間：2022-09-14
