訂單能見(jiàn)度在18個(gè)月以上！這家國(guó)外大廠(chǎng)劍指200億美元營(yíng)收目標(biāo)
近日，意法半導(dǎo)體（ST）總裁兼首席執(zhí)行官Jean-Marc Chery和全球市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)總裁Jerome Roux重啟了對(duì)中國(guó)客戶(hù)的拜訪(fǎng)。
在此次的中國(guó)之行中，Jean-Marc Chery、Jerome Roux與多位來(lái)自汽車(chē)和工業(yè)領(lǐng)域的戰(zhàn)略客戶(hù)進(jìn)行了深入交流，包括長(zhǎng)安汽車(chē)、賽力斯汽車(chē)、寧德時(shí)代、固德威、威邁斯新能源、埃泰克汽車(chē)電子等。
作為新冠疫情爆發(fā)近三年來(lái)首位訪(fǎng)華的全球半導(dǎo)體公司CEO，Jean-Marc Chery在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)拜訪(fǎng)中國(guó)客戶(hù)釋放出了哪些積極信號(hào)？為什么偏偏選擇在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)來(lái)走訪(fǎng)中國(guó)客戶(hù)？
目標(biāo)：2025-2027年收入超200億美元，中國(guó)等亞太市場(chǎng)是重點(diǎn)市場(chǎng)
這一切要從意法半導(dǎo)體確立的200億美元戰(zhàn)略目標(biāo)說(shuō)起。
就在今年五月的資本市場(chǎng)日 (Capital Markets Day) 上，ST 宣布在圍繞智能出行、電源&能源、物聯(lián)網(wǎng)&互聯(lián)三個(gè)長(zhǎng)期趨勢(shì)基本戰(zhàn)略不動(dòng)搖的前提下，致力于在2025年至2027年間成為一家收入超200億美元的公司，同時(shí)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率穩(wěn)定在30% 以上，并繼續(xù)朝著在2027年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)邁進(jìn)。
ST 200億美元的戰(zhàn)略目標(biāo)
資料來(lái)源：ST
意法半導(dǎo)體作為一家全球化的半導(dǎo)體公司，目前與全球超過(guò)10萬(wàn)個(gè)客戶(hù)展開(kāi)相關(guān)合作，其中2020年前十大客戶(hù)分別為蘋(píng)果、博世、德國(guó)大陸集團(tuán)、惠普、華為、Intel、Nintendo、三星、希捷Seagate、特斯拉。
雖然前十大客戶(hù)主要以歐美大廠(chǎng)為主，但是如果從下游市場(chǎng)來(lái)看，亞太地區(qū)卻是意法半導(dǎo)體第一大市場(chǎng)，已經(jīng)連續(xù)多年在營(yíng)收占比上超過(guò)50%。其中，中國(guó)作為亞太地區(qū)最大的經(jīng)濟(jì)體，在新能源汽車(chē)銷(xiāo)量上已連續(xù) 7 年位居全球第一。而汽車(chē)作為當(dāng)前意法半導(dǎo)體占比較大、增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)，公司要想盡快實(shí)現(xiàn)200億美元的戰(zhàn)略營(yíng)收目標(biāo)，這一塊必須要重點(diǎn)發(fā)力才行。
因此，可以看到在此次中國(guó)之行中，Jean-Marc Chery 等意法半導(dǎo)體高管不僅和多家中國(guó)汽車(chē)戰(zhàn)略客戶(hù)深入交流，而且還應(yīng)邀實(shí)地考察了兩家具有代表性的中國(guó)車(chē)企——快速增長(zhǎng)的國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)品牌賽力斯汽車(chē)和中國(guó)龍頭車(chē)企長(zhǎng)安汽車(chē)，這一切都是為了公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)做鋪墊。
措施：發(fā)力汽車(chē)和工業(yè)兩大重點(diǎn)領(lǐng)域，強(qiáng)化碳化硅和MCU兩大核心品線(xiàn)的優(yōu)勢(shì)
意法半導(dǎo)體集團(tuán)（STMicroelectronics）成立于1987年，總部位于瑞士，由意大利SGS微電子公司和法國(guó)Thomson半導(dǎo)體公司合并成立，于1994年于巴黎和紐約同步上市。
經(jīng)過(guò)35年的發(fā)展，目前公司在全球有員工人數(shù)48,254人，并且擁有16個(gè)研發(fā)機(jī)構(gòu)、39個(gè)設(shè)計(jì)和應(yīng)用中心、13個(gè)制造基地。公司研發(fā)實(shí)力顯著，擁有超過(guò)18,000項(xiàng)專(zhuān)利，研發(fā)設(shè)計(jì)人員8,100余名，2021年研發(fā)投入占營(yíng)收比重達(dá)到13.50%。
（一） 業(yè)績(jī)呈穩(wěn)定增長(zhǎng)趨勢(shì)，三大產(chǎn)品組合需求持續(xù)強(qiáng)勁
財(cái)務(wù)報(bào)表方面，據(jù)wind數(shù)據(jù)，除了2019年受半導(dǎo)體行業(yè)整體低迷影響業(yè)績(jī)有所下滑外，意法半導(dǎo)體近年來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直都非常不錯(cuò)，整體呈穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)。即使在2022年，在整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)分化嚴(yán)重的情況下，意法半導(dǎo)體在前三季度依然實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)的同比大幅增長(zhǎng)，并且毛利率、凈利率也雙雙創(chuàng)下了近年來(lái)的最好水平。
從單季度來(lái)看，22Q3公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收為43.21億美元，同比增長(zhǎng)35.16%，公司所有產(chǎn)品部門(mén)和所有子業(yè)務(wù)部門(mén)都實(shí)現(xiàn)凈銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)；此外，公司第三季度的凈利潤(rùn)為10.99億美元，同比增長(zhǎng)131.86%，環(huán)比增長(zhǎng)26.76%，也取得了非常不錯(cuò)的成績(jī)。
從收入構(gòu)成來(lái)看，目前意法半導(dǎo)體主要的營(yíng)收主要由汽車(chē)產(chǎn)品和分立器件產(chǎn)品部(ADG)、模擬器件、MEMS和傳感器產(chǎn)品部(AMS)、微控制器和數(shù)字IC產(chǎn)品部(MDG)三大核心業(yè)務(wù)構(gòu)成，三者各占比約1/3左右。
其中，22Q3單季度ADG（汽車(chē)、分立器件）營(yíng)收15.63億美元，同比增長(zhǎng)55.5%，主要系汽車(chē)業(yè)務(wù)和Power Discrete業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從10.8%上升至25.9%所致；AMS（模擬、MEMS、傳感器）營(yíng)收13.8億元，同比增加9.7%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從24.3%上升至27.2%，主要系MEMS和成像領(lǐng)域的模擬業(yè)務(wù)有所增長(zhǎng)；MDG（微控制器、數(shù)字IC）營(yíng)收13.74億美元，同比增加47.7%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率從23.5%上升至36.7%。
意法半導(dǎo)體總裁兼首席執(zhí)行官Jean-Marc Chery評(píng)論第三季度業(yè)績(jī)時(shí)表示：“目前，市場(chǎng)對(duì)我們產(chǎn)品組合的需求持續(xù)強(qiáng)勁，第三季度凈營(yíng)收43.2億美元，毛利率47.6%，兩項(xiàng)指標(biāo)均高于我們業(yè)務(wù)展望的中位數(shù)。展望未來(lái)，我們預(yù)計(jì)第四季度凈營(yíng)收(中位數(shù))預(yù)計(jì)達(dá)到44.0億美元，同比增長(zhǎng)23.7%。2022全年凈營(yíng)收將達(dá)到161.0億美元，同比增長(zhǎng)26.2%，毛利率約47.3%，與我們?cè)?月公布的計(jì)劃一致！
（二）200億美元營(yíng)收計(jì)劃如何實(shí)現(xiàn)
在200億美元營(yíng)收的戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)過(guò)程中，ST 的目標(biāo)是在長(zhǎng)期賦能社會(huì)發(fā)展的趨勢(shì)推動(dòng)下，所服務(wù)的所有目標(biāo)終端市場(chǎng)都呈現(xiàn)高個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。
要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，Jean-Marc Chery 認(rèn)為 ST 首先要在核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域繼續(xù)占據(jù)技術(shù)市場(chǎng)的先驅(qū)位置，同時(shí)確保擁有成本競(jìng)爭(zhēng)力，并且與成熟市場(chǎng)的發(fā)展方向一致；另一個(gè)要素是在這些領(lǐng)域不斷加強(qiáng)ST的市場(chǎng)、應(yīng)用、產(chǎn)品和技術(shù)的領(lǐng)先地位，在業(yè)務(wù)發(fā)展、應(yīng)用支持、產(chǎn)品和IP設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)以及人才技能和發(fā)展方面持續(xù)投資。
在做好上述要素的同時(shí)，Jean-Marc Chery 特別談到了汽車(chē)、工業(yè)等關(guān)鍵市場(chǎng)上 ST 的發(fā)展策略，著力推進(jìn)并重點(diǎn)關(guān)注這兩個(gè)高增長(zhǎng)市場(chǎng)是公司近幾年的戰(zhàn)略方向，更是達(dá)成三年內(nèi)公司營(yíng)收超 200 億美元這一宏大目標(biāo)的關(guān)鍵。
1、汽車(chē)市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊升，積壓訂單能見(jiàn)度保持在18個(gè)月以上
首先，借助獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢(shì)，確保在汽車(chē)市場(chǎng)保持?jǐn)U張和發(fā)展。ST 提供關(guān)鍵的賦能技術(shù)和產(chǎn)品，支持汽車(chē)電動(dòng)化和數(shù)字化，推動(dòng)前所未有的汽車(chē)行業(yè)革命。
汽車(chē)電動(dòng)化方面，公司再次增加碳化硅項(xiàng)目數(shù)量，汽車(chē)及工業(yè)領(lǐng)域共有110個(gè)項(xiàng)目，79個(gè)客戶(hù)，其中汽車(chē)領(lǐng)域項(xiàng)目占比60%，也正因此ST預(yù)計(jì)將在2023年實(shí)現(xiàn)SiC營(yíng)收達(dá)10億美元的目標(biāo)。
此外，今年以來(lái)公司相繼推出了第三代碳化硅MOSFET器件、整流器、Ultrafast器件、碳化硅二極管、車(chē)載供電器、ACEPACK電源模塊和DC-DC轉(zhuǎn)換器等多款產(chǎn)品，已應(yīng)用于特斯拉、華為、現(xiàn)代、雷諾、寶馬、小鵬、比亞迪、 Rivian、吉利、長(zhǎng)城汽車(chē)等多個(gè)Tier1廠(chǎng)商和汽車(chē)制造商產(chǎn)品中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全球已搭載意法半導(dǎo)體的碳化硅產(chǎn)品的量產(chǎn)乘用車(chē)已經(jīng)超 300 萬(wàn)輛。
電動(dòng)化和數(shù)字化推動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)
資料來(lái)源：wind
從價(jià)值量來(lái)看，ST在汽車(chē)電動(dòng)化領(lǐng)域提供的產(chǎn)品合計(jì)單車(chē)價(jià)值量約990美元。公司產(chǎn)品包括牽引逆變器（單車(chē)價(jià)值520美元）、車(chē)載充電器（單車(chē)價(jià)值260美元）、DCDC轉(zhuǎn)換器（單車(chē)價(jià)值130美元）、電池管理（單車(chē)價(jià)值80美元），合計(jì)990美元。
ST在汽車(chē)電動(dòng)化領(lǐng)域提供的產(chǎn)品合計(jì)單車(chē)價(jià)值量
資料來(lái)源：ST
在汽車(chē)數(shù)字化方面，ST 支持客戶(hù)向 ADAS( 高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng) ) 和軟件定義車(chē)輛轉(zhuǎn)型，能夠完全滿(mǎn)足智能汽車(chē)對(duì)高算力、實(shí)時(shí)控制、電源管理和傳感解決方案方面的關(guān)鍵參數(shù)要求。
目前，公司在關(guān)鍵的應(yīng)用中已經(jīng)取得一定成功。此前，公司宣布與大眾合作，研發(fā)Stellar系列，其包括Stellar MCU系列和Stellar SoC系列，該項(xiàng)目被大眾稱(chēng)為T(mén)rinity。在汽車(chē)傳感器業(yè)務(wù)中，公司憑借在先進(jìn)的汽車(chē)防盜系統(tǒng)中嵌入機(jī)器學(xué)習(xí)核心的6軸傳感器取得了初步進(jìn)展突破，同時(shí)繼續(xù)確保其他汽車(chē)傳感器的進(jìn)展。
受益于汽車(chē)電動(dòng)化及數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速發(fā)展，以及整個(gè)汽車(chē)供應(yīng)鏈的庫(kù)存補(bǔ)充的綜合影響，22Q3整個(gè)汽車(chē)半導(dǎo)體需求仍然強(qiáng)勁，目前ST積壓訂單能見(jiàn)度保持在18個(gè)月，遠(yuǎn)高于計(jì)劃到2023年的產(chǎn)能。
為保障后續(xù)產(chǎn)品穩(wěn)定供應(yīng)，滿(mǎn)足客戶(hù)需求，ST決定在2022年Q2期間對(duì)旗下所有產(chǎn)品線(xiàn)漲價(jià)，漲價(jià)對(duì)象還包括目前積壓的訂單。除了價(jià)格上漲外，22Q3公司也將產(chǎn)量進(jìn)一步增加了12.5%，以支持營(yíng)收10.5%的環(huán)比增速并為22Q4以及來(lái)年做準(zhǔn)備。
2、32位通用MCU中工業(yè)占比已超過(guò)50%，積壓訂單達(dá)6-8個(gè)季度
ST 在工業(yè)領(lǐng)域的重要發(fā)展機(jī)會(huì)，源于該市場(chǎng)經(jīng)歷著的與汽車(chē)市場(chǎng)非常相似的深刻轉(zhuǎn)型。
JeanMarc Chery 歸納其動(dòng)力涉及兩個(gè)方面，一是設(shè)備和系統(tǒng)的數(shù)字化，包括制造、物流、自動(dòng)化和機(jī)器人技術(shù)以及各種自主系統(tǒng)；二是能源管理和能效改進(jìn)，包括制造設(shè)備、能源基礎(chǔ)設(shè)施和運(yùn)輸、家用電器以及電池供電設(shè)備和系統(tǒng)的能效。
基于這樣市場(chǎng)趨勢(shì)，ST瞄準(zhǔn)了工廠(chǎng)自動(dòng)化和工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施（B2B工業(yè)）、消費(fèi)類(lèi)工業(yè)以及專(zhuān)業(yè)化程度較高的工業(yè)領(lǐng)域（例如醫(yī)療和航天）三大工業(yè)市場(chǎng)，通過(guò)大型的和全球性的OEM、更專(zhuān)業(yè)的和區(qū)域的OEM、大眾市場(chǎng)和代理合作伙伴，在這個(gè)高度碎片化的市場(chǎng)上廣泛布局，不僅提供產(chǎn)品，也提供在應(yīng)用、知識(shí)和支持方面的深度解決方案。
在B2B工業(yè)領(lǐng)域，ST專(zhuān)注于工業(yè)自動(dòng)化、機(jī)器人和能源管理三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。此外，公司還在電機(jī)驅(qū)動(dòng)、計(jì)量和電力線(xiàn)通信解決方案、工業(yè)傳感器、電源離散和STM32模型處理解決方案等產(chǎn)品上取得了design wins，應(yīng)用包括電動(dòng)汽車(chē)充電站、下一代智能水電表、工業(yè)照明遠(yuǎn)程無(wú)線(xiàn)監(jiān)控和光伏系統(tǒng)等。設(shè)備和系統(tǒng)的數(shù)字化導(dǎo)致22Q3原始設(shè)備制造商和分銷(xiāo)商對(duì)B2B工業(yè)需求非常旺盛，目前公司所有系列產(chǎn)品都在進(jìn)行精益管理。
在消費(fèi)工業(yè)領(lǐng)域，ST在家用電器、電動(dòng)自行車(chē)、電動(dòng)工具、吸塵器、消費(fèi)電源和空調(diào)等應(yīng)用領(lǐng)域擁有電力、模擬傳感器和嵌入式處理產(chǎn)品的設(shè)計(jì)優(yōu)勢(shì)。以高性能STM32H7雙核MCU為例，它用于主要家電制造商的冰箱中執(zhí)行人工智能預(yù)測(cè)維護(hù)，目前已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模出貨。
在專(zhuān)業(yè)工業(yè)領(lǐng)域，值得強(qiáng)調(diào)的是ST的醫(yī)療級(jí)遠(yuǎn)程護(hù)理可穿戴設(shè)備的design wins，該設(shè)備具有支持藍(lán)牙和其他短程無(wú)線(xiàn)協(xié)議的STM32無(wú)線(xiàn)MCU。此外，公司正在圍繞通用MCU構(gòu)建最佳生態(tài)系統(tǒng)方面的持續(xù)投資。在本季度，公司發(fā)布了TouchGFX圖形界面創(chuàng)建工具的新版本，并發(fā)布了人工智能開(kāi)發(fā)工具的更新，以支持深度量化的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)，使現(xiàn)有微控制器能夠更精確地進(jìn)行機(jī)器學(xué)習(xí)。
自動(dòng)化、電源和能源管理、電機(jī)控制客戶(hù)
資料來(lái)源：ST
在這里不得不提及ST的MCU產(chǎn)品線(xiàn)。目前ST的MCU產(chǎn)品已經(jīng)廣泛應(yīng)用于B2B工業(yè)、消費(fèi)工業(yè)、專(zhuān)業(yè)工業(yè)等領(lǐng)域。其中在B2B工業(yè)領(lǐng)域，比如自動(dòng)化控制系統(tǒng)、電池管理型都有MCU，憑借高算力以及超低功耗的性能，ST在這些方面積累了西門(mén)子、通用電氣、施耐德等知名客戶(hù)；在消費(fèi)工業(yè)領(lǐng)域，目前家用電器和電動(dòng)工具方面也在轉(zhuǎn)向電氣化，所有使用電池的工具均需要使用MCU來(lái)優(yōu)化電池和電機(jī)的使用；而在專(zhuān)業(yè)工業(yè)領(lǐng)域，整個(gè)行業(yè)都在受數(shù)字化和電氣化驅(qū)動(dòng)，醫(yī)療、航空等領(lǐng)域也需要MCU，同時(shí)公司圍繞MCU構(gòu)建了良好的生態(tài)系統(tǒng)，客戶(hù)能夠使用公司的產(chǎn)品組合來(lái)拓展功能，以提高其設(shè)備的性能。
經(jīng)過(guò)多年的深耕，目前ST在通用MCU市場(chǎng)的份額為23%，全球排名第一。其中工業(yè)是32位通用MCU最主要的應(yīng)用領(lǐng)域，占比將從2021年的52%提高到2026年的65%。
ST在通用MCU市場(chǎng)的占比以及在工業(yè)32位MCU的未來(lái)計(jì)劃
資料來(lái)源：ST
ST全球市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)負(fù)責(zé)人Jerome Roux表示，客戶(hù)基礎(chǔ)是ST強(qiáng)大的業(yè)績(jī)支柱，從超大客戶(hù)、重點(diǎn)客戶(hù)、到區(qū)域大客戶(hù)，到大眾市場(chǎng)客戶(hù)和代理渠道，ST擁有一個(gè)獨(dú)特的組成均衡的客戶(hù)群。除了西門(mén)子、通用電氣、施耐德等客戶(hù)外，在中國(guó)我們也已經(jīng)與臺(tái)達(dá)、華為、中興、匯川、廣達(dá)、欣銳科技、陽(yáng)光電源、威邁斯新能源等大客戶(hù)進(jìn)行合作。目前半導(dǎo)體在工業(yè)自動(dòng)化、機(jī)器人技術(shù)、電力能源、基礎(chǔ)設(shè)施、可再生能源、電動(dòng)汽車(chē)充電站等方面的需求都非常旺盛，所以這方面我們有一定的積壓訂單。尤其在通用微控制器方面，與分配的產(chǎn)能相比，我們?nèi)杂?-8個(gè)季度的積壓訂單，預(yù)訂也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于預(yù)期，未來(lái)我們將通過(guò)動(dòng)態(tài)管理將庫(kù)存管理在合適的水平。
3、不斷加大資本支出擴(kuò)充產(chǎn)能， IDM + 委外代工實(shí)現(xiàn)內(nèi)外雙重產(chǎn)能保障
近兩年來(lái)，半導(dǎo)體供應(yīng)鏈嚴(yán)重影響著全產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，為此ST也計(jì)劃更大的投資，以支撐需求的快速擴(kuò)張。僅在2022年，公司的資本支出預(yù)計(jì)就將達(dá)到32-35億美元。
目前，ST在建的主要有意大利Agrate 300mm(12 吋) 新晶圓廠(chǎng)、意大利Catania 的碳化硅(SiC)工廠(chǎng)以及法國(guó)Tours 的氮化鎵(GaN)工廠(chǎng)。公司計(jì)劃通過(guò)產(chǎn)能的擴(kuò)建，到2025左右將歐洲工廠(chǎng)300mm（12英寸）整體產(chǎn)能提高一倍，并且將碳化硅晶圓產(chǎn)能提高到2017年的10倍，以順應(yīng)汽車(chē)與工業(yè)客戶(hù)的業(yè)務(wù)成長(zhǎng)需求。
在加大內(nèi)部投資的同時(shí)，ST也在積極和各大代工廠(chǎng)保持良好的合作關(guān)系，以靈活確保供貨安全。比如在缺貨較為嚴(yán)重的MCU市場(chǎng)，實(shí)際上ST多年來(lái)就和臺(tái)積電達(dá)成了合作關(guān)系。有30多款MCU是用臺(tái)積電的90nm技術(shù)制造的，同時(shí)也有較新的40nm產(chǎn)品。另外對(duì)于較新的GaN或者SiC功率器件，ST也是采取了同樣的措施保證供應(yīng)鏈安全。特別值得一提的是針對(duì)SiC，ST收購(gòu)了瑞典SiC外延供應(yīng)商N(yùn)orstel，從而不止是購(gòu)買(mǎi)來(lái)自Wolfspeed（之前的Cree）或SiCrystal的晶圓，這樣便可進(jìn)一步針對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行快速響應(yīng)。
機(jī)會(huì)：ST產(chǎn)能?chē)?yán)重供不應(yīng)求，國(guó)內(nèi)碳化硅廠(chǎng)商迎來(lái)絕佳的國(guó)產(chǎn)替代機(jī)遇
（一） 國(guó)內(nèi)碳化硅廠(chǎng)商已經(jīng)開(kāi)始批量“上車(chē)”
受益于汽車(chē)市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，ST在目前訂單能見(jiàn)度為18個(gè)月，已遠(yuǎn)超于2023年計(jì)劃產(chǎn)能。在談及將如何解決目前積壓的不可取消的訂單時(shí)，ST表示公司現(xiàn)有合約中的訂單將在未來(lái)18-24個(gè)月生產(chǎn)，而不是僅通過(guò)現(xiàn)有產(chǎn)能來(lái)解決。因此目前的情況是公司只有在2023年底或在2024年才有能力進(jìn)行庫(kù)存補(bǔ)充。
在行業(yè)龍頭產(chǎn)能?chē)?yán)重供不用求的情況下，這給了國(guó)內(nèi)碳化硅廠(chǎng)商帶來(lái)了絕佳的歷史發(fā)展機(jī)遇與國(guó)產(chǎn)替代機(jī)會(huì)。
國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商方面，車(chē)用SiC功率器件供應(yīng)商主要有三安光電、比亞迪半導(dǎo)體、斯達(dá)半導(dǎo)、聞泰科技及基本半導(dǎo)體等集芯片設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)為一體的IDM廠(chǎng)商。近年來(lái)，可以看到國(guó)內(nèi)碳化硅IDM廠(chǎng)商也逐漸向集團(tuán)式整合制造的結(jié)構(gòu)發(fā)展，持續(xù)完善垂直整合布局，加大研發(fā)投入、擴(kuò)產(chǎn)，不斷強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)力。
從企業(yè)上車(chē)情況來(lái)看，比亞迪半導(dǎo)體依托母公司需求，以自用為主，發(fā)展迅速；三安光電產(chǎn)線(xiàn)逐漸建成，產(chǎn)品已經(jīng)向吉利、廣汽、福汽等廠(chǎng)商送樣驗(yàn)證；泰科天潤(rùn)目前產(chǎn)品已經(jīng)向比亞迪、廣汽、吉利等廠(chǎng)商批量出貨；此外，基本半導(dǎo)體、華潤(rùn)微、斯達(dá)半導(dǎo)、芯聚能等廠(chǎng)商的碳化硅業(yè)務(wù)目前也發(fā)展迅速，不少產(chǎn)品已經(jīng)向車(chē)企進(jìn)行小規(guī)模的出貨。
作為全球最大的新能源汽車(chē)市場(chǎng)，長(zhǎng)期看國(guó)內(nèi)碳化硅器件本土化需求具有很大的發(fā)展空間，隨著國(guó)產(chǎn)廠(chǎng)商碳化硅材料技術(shù)不斷取得突破，以及芯片結(jié)構(gòu)及模塊封裝工藝趨于成熟，頭部廠(chǎng)商在車(chē)用碳化硅市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
（二） 風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)然，做任何事情風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇同在，我們?cè)趭^力抓取機(jī)會(huì)的同時(shí)，也要提前去設(shè)想在這過(guò)程中有哪些可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，以及遇到這些問(wèn)題，我們?cè)撛趺礃尤ソ鉀Q？
1、 下游需求不及預(yù)期。在邊緣政治和疫情沖擊下，全球電子產(chǎn)品等終端需求可能不及預(yù)期，從而導(dǎo)致對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)品需求量減少。
2、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)。在政策和資本支持下，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)數(shù)量較多，在部分細(xì)分市場(chǎng)可能出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)加劇的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響企業(yè)盈利能力。
3、國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程不及預(yù)期。國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)相比海外半導(dǎo)體大廠(chǎng)起步較晚，在技術(shù)和人才等方面存在差距，在國(guó)產(chǎn)替代過(guò)程中產(chǎn)品研發(fā)和客戶(hù)導(dǎo)入進(jìn)程可能不及預(yù)期。
編輯：zqy 最后修改時(shí)間：2022-12-30
