MCU 是芯片級(jí)的計(jì)算機(jī)，又稱單片機(jī)，是把中央處理器(CPU)的頻率與規(guī)格做適當(dāng)縮減，并將內(nèi)存(Memory)、計(jì)數(shù)器(Timer)、USB、A/D 轉(zhuǎn)換、UART、PLC、DMA 等周邊接口，甚至 LCD 驅(qū)動(dòng)電路都整合在單一芯片上，形成芯片級(jí)的計(jì)算機(jī)。
根據(jù) IC Insights 預(yù)測(cè)，2023 年全球 MCU 銷(xiāo)售額相較于 2022 年將增長(zhǎng) 1.25%，達(dá)到 260 億美元，其中汽車(chē) MCU 的增長(zhǎng)將超過(guò)大多數(shù)其他終端市場(chǎng)。
從全球市場(chǎng)來(lái)看，主要供應(yīng)商仍然以國(guó)際廠商為主，行業(yè)集中度較高，恩智浦、微芯、瑞薩、意法半導(dǎo)體、英飛凌、德州儀器等廠商占據(jù)主導(dǎo)地位。不過(guò)，乘半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)化東風(fēng)，國(guó)產(chǎn)MCU 廠商正在不斷崛起。
隨著最新財(cái)報(bào)季的結(jié)束，一起來(lái)看看國(guó)產(chǎn)MCU 原廠的最新成績(jī)單。
國(guó)產(chǎn)MCU廠商正在崛起
目前主營(yíng)業(yè)務(wù)中有明確MCU業(yè)務(wù)的上市公司有11家。從市值和營(yíng)收來(lái)看，兆易創(chuàng)新和復(fù)旦微電遙遙領(lǐng)先，不過(guò)這兩家業(yè)務(wù)較為廣泛，不僅純粹有MCU業(yè)務(wù)。從研發(fā)費(fèi)用占營(yíng)收比例來(lái)看，芯海科技以56%獨(dú)一檔，研發(fā)投入較大。從產(chǎn)品品類(lèi)來(lái)看，大部分公司以32 位 ARM 架構(gòu)MCU為主，樂(lè)鑫科技自 2020年之后的新產(chǎn)品皆已使用自主研發(fā)的基于 RISC-V 指令集的 IP。據(jù) Omdia 統(tǒng)計(jì)，兆易創(chuàng)新在2022年全球 MCU 市場(chǎng)排名第 7。根據(jù)TSR統(tǒng)計(jì)，樂(lè)鑫科技是2022 年度物聯(lián)網(wǎng) Wi-Fi MCU 芯片全球出貨量市占率第一。
終端疲軟，上半年業(yè)績(jī)承壓
2023年上半年，國(guó)內(nèi)MCU上市公司業(yè)績(jī)同比下滑居多，部分公司如國(guó)民技術(shù)、芯？萍、恒爍股份和普冉股份的凈利潤(rùn)為負(fù)。兆易創(chuàng)新表示，受到全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)周期等影響，2023 年上半年較上年同期相比，消費(fèi)電子市場(chǎng)整體表現(xiàn)低迷，工業(yè)市場(chǎng)需求不及預(yù)期，市場(chǎng)需求整體下滑明顯，產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格承壓。中穎電子表示，公司產(chǎn)品大多面臨市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈化的情況，各產(chǎn)品線銷(xiāo)售同比下滑，僅動(dòng)力鋰電池管理芯片的銷(xiāo)售同比實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。
在MCU景氣下行的背景下，可喜的是，樂(lè)鑫科技2023年上半年?duì)I收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。樂(lè)鑫科技表示，隨著公司產(chǎn)品矩陣拓展，可適宜于更多的客戶應(yīng)用場(chǎng)景，整體營(yíng)收上升。
Q2環(huán)比業(yè)績(jī)喜人，行業(yè)景氣有所回升
盡管2023Q2業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)率依舊不如人意，但從季度環(huán)比業(yè)績(jī)來(lái)看，國(guó)內(nèi)11家MCU上市公司營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)率全部轉(zhuǎn)正，部分公司凈利潤(rùn)上出現(xiàn)兩位數(shù)以上的環(huán)比增長(zhǎng)率，行業(yè)景氣有所回升。
從庫(kù)存水平來(lái)看，2023Q2國(guó)內(nèi)MCU上市公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯縮短，行業(yè)去庫(kù)存效果初顯。但與國(guó)外MCU大廠100-200天的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相比，國(guó)內(nèi)MCU上市公司的庫(kù)存水平仍然較高。
自2023Q1國(guó)內(nèi)MCU上市公司的毛利率急劇下滑后，Q2并未見(jiàn)到毛利率水平的明顯改善。值得關(guān)注的是，復(fù)旦微電、樂(lè)鑫科技、鉅泉科技、峰岹科技這幾家公司的毛利率水平保持較好。
國(guó)產(chǎn)車(chē)規(guī)級(jí)MCU最新進(jìn)展
一輛傳統(tǒng)燃油車(chē)需要大約500到600顆芯片，輕混汽車(chē)大約需要1000顆，插電混動(dòng)和純電動(dòng)汽車(chē)則需要至少2000顆芯片。隨著汽車(chē)的電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化趨勢(shì)深入發(fā)展，車(chē)規(guī)級(jí)MCU的需求與日俱增。目前有多家國(guó)內(nèi)MCU上市公司已推出車(chē)規(guī)級(jí)MCU產(chǎn)品。
兆易創(chuàng)新表示，車(chē)規(guī) MCU 產(chǎn)品在 2022 年 9 月推出后，目前已成功與國(guó)內(nèi)頭部 Tier 1 平臺(tái)開(kāi)發(fā)合作埃泰克車(chē)身控制域、保隆科技胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，同時(shí)與多家國(guó)際頭部公司合作，產(chǎn)品被批量應(yīng)用于奇瑞、理想、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、吉利、上汽、廣汽、比亞迪、蔚來(lái)等汽車(chē)廠商。公司 GD32A503 系列車(chē)規(guī)級(jí) MCU 產(chǎn)品市場(chǎng)拓展穩(wěn)步推進(jìn)。
中微半導(dǎo)表示，公司車(chē)規(guī)級(jí) MCU BAT32A 系列產(chǎn)品進(jìn)一步擴(kuò)容，面向車(chē)身控制和汽車(chē)直流無(wú)刷電機(jī)應(yīng)用的超高性價(jià)比產(chǎn)品 BAT32A233 已在多家 Tier1 內(nèi)測(cè)，市場(chǎng)反應(yīng)良好，預(yù)計(jì) 3 季度批量供貨；國(guó)內(nèi)首顆滿足 AEC-Q100 Grade0 的產(chǎn)品 BAT32A337 在第三方機(jī)構(gòu) SGS 進(jìn)行認(rèn)證中，將主要用于汽車(chē)熱管理應(yīng)用。
芯？萍急硎，公司多款車(chē)規(guī)級(jí) MCU 芯片取得階段性成果，在多家汽車(chē)客戶獲得認(rèn)可，并開(kāi)始量產(chǎn)。此外，公司通過(guò)了 ISO 26262 功能安全管理體系認(rèn)證，同時(shí)滿足 ISO26262 ASIL-D 功能安全等級(jí)的車(chē)規(guī) MCU 產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)工作進(jìn)展順利。公司汽車(chē)電子戰(zhàn)略正在穩(wěn)步推進(jìn)，公司將持續(xù)擴(kuò)大汽車(chē)產(chǎn)品投入，進(jìn)一步穩(wěn)固在汽車(chē)半導(dǎo)體市場(chǎng)地位。
據(jù) IHS數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近五年中國(guó)MCU市場(chǎng)年平均復(fù)合增長(zhǎng)率(CAGR)為7.2%，是同期全球MCU市場(chǎng)增長(zhǎng)率的4倍。近年來(lái)的芯片缺貨漲價(jià)潮激活了當(dāng)下的國(guó)產(chǎn)MCU市場(chǎng)，給客戶帶來(lái)了方案重新選型設(shè)計(jì)外部驅(qū)動(dòng)力，給國(guó)產(chǎn)MCU企業(yè)帶來(lái)了更多接觸市場(chǎng)、完成產(chǎn)品導(dǎo)入的機(jī)會(huì)，國(guó)產(chǎn)替代化開(kāi)始成為了更多企業(yè)的新選擇。
在技術(shù)層面，目前大部分MCU都是基于Arm Cortex-M內(nèi)核來(lái)做，而RISC-V內(nèi)核則是32位MCU領(lǐng)域的新生力量。但是當(dāng)下的MCU這個(gè)賽道已變得異常擁擠，未來(lái)兩年MCU芯片企業(yè)將會(huì)出現(xiàn)加速迭代，優(yōu)勝略汰，一批MCU芯片國(guó)產(chǎn)廠商將會(huì)脫穎而出。我們將持續(xù)國(guó)內(nèi)MCU上市公司的最新進(jìn)展和動(dòng)向。
